Les tarifs douaniers élevés proposés par le président élu Donald Trump sur les importations pourraient créer des gagnants sur le marché boursier – en particulier parmi les entreprises qui aident les entreprises à gérer leurs chaînes d’approvisionnement, selon Redburn Atlantic. La société d’investissement a identifié cinq actions qui pourraient voir leurs prix augmenter si Trump mettait en œuvre les tarifs proposés : Descartes Systems Group, Kinaxis, Manhattan Associates, SPS Commerce et WiseTech Global. Les actions de toutes ces sociétés mondiales sont négociées aux États-Unis et en Europe. Ces sociétés de gestion de la chaîne d’approvisionnement (SCM) fournissent des logiciels qui aident les entreprises à naviguer dans les règles complexes du commerce international et à s’adapter rapidement aux changements de tarifs et de réglementations. « SCM surpasse les périodes d’incertitude de la chaîne d’approvisionnement, car il permet aux entreprises d’être plus rapides, plus agiles et plus précises dans leur prise de décision en matière de chaîne d’approvisionnement », a déclaré Lachlan Brown, analyste de Redburn Atlantic, dans une note adressée aux clients le 20 novembre. L’analyste a noté que : des sociétés similaires ont réalisé de solides performances lors des tensions commerciales de 2018-2019 entre les États-Unis et la Chine. Trump a proposé des droits de douane de 25 % sur tous les produits en provenance du Mexique et du Canada, ainsi que des droits de douane supplémentaires sur les produits en provenance de Chine. Il a également suggéré d’abaisser le taux d’imposition des sociétés à 15 % pour les producteurs nationaux, contre 21 % actuellement. Descartes Systems Descartes Systems se présente comme « le grand gagnant » selon Redburn Atlantic, qui a relevé son objectif de cours pour les actions de la société de 88 $ à 110 $. Cependant, le titre a dépassé l’objectif de prix ces derniers jours. Le logiciel de Descartes aide les entreprises à suivre les modifications tarifaires en temps réel et à gérer la logistique du camionnage – deux capacités cruciales si les politiques de Trump entrent en vigueur. Kinaxis Kinaxis, qui aide les entreprises à planifier leurs chaînes d’approvisionnement à l’aide de répliques numériques d’opérations physiques, pourrait également en bénéficier, selon Redburn Atlantic. La société d’investissement a déclaré que le modèle de revenus basé sur l’abonnement assure la stabilité même si les volumes du commerce international diminuent. Manhattan Associates Manhattan Associates pourrait bénéficier d’une demande intérieure accrue en matière d’entreposage alors que les entreprises déplacent leur production vers les États-Unis en réponse à la proposition de Trump de réduire l’impôt sur les sociétés à 15 % pour les producteurs nationaux, selon Redburn. « Son outil de planification de la chaîne d’approvisionnement récemment publié (octobre 2024) est également devenu plus pertinent », a ajouté l’analyste. SPS Commerce SPS semble être principalement une entreprise axée sur les États-Unis, avec 84 % de ses ventes intérieures, mais elle est également exposée de manière significative au commerce international, selon l’analyste de Redburn. « Alors que les États-Unis représentent 84 % de ses revenus, car c’est là que sont basés ses clients, nous estimons que SPS Commerce a environ 25 % de sa base de revenus liée aux fournisseurs américains qui dépendent de l’approvisionnement international », a noté l’analyste. SPS Commerce serait également considérablement stimulé par les réductions d’impôts proposées par Trump, dans la mesure où environ 60 % de ses revenus proviennent de fournisseurs s’approvisionnant au niveau national. WiseTech Global WiseTech offre une opportunité d’investissement à « profil de croissance élevée » qui bénéficiera de la tendance tarifaire, selon Redburn Atlantic. « Dans l’ensemble, nous nous attendons à ce que WiseTech Global… se porte légèrement mieux sous l’administration Trump étant donné que l’incertitude commerciale mondiale stimulera la demande pour ses solutions… et ses systèmes de douane et de conformité », a déclaré l’analyste de Redburn Atlantic. Même si la société pourrait être confrontée à un léger frein aux revenus en raison d’une baisse potentielle des volumes d’échanges, ses prochaines versions de produits pourraient aider les investisseurs à ignorer tout impact mineur, ont ajouté les analystes. – Michael Bloom de CNBC a contribué au reportage.
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Cinq valeurs technologiques dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement pourraient bénéficier des tarifs douaniers de Trump, selon Redburn Atlantic
