Les premiers signes de tensions au sein des institutions de microfinance, des petits prêteurs et des prêts personnels non garantis en Inde commencent à apparaître, principalement dus à l’endettement croissant des emprunteurs.
Les dernières données révèlent une augmentation des impayés au cours du premier semestre de l’exercice 25, plusieurs analystes prévoyant que cette tendance persistera au cours du prochain semestre, jetant une ombre sur la qualité des actifs des prêts sous-jacents.
En conséquence, les petits et microcrédits sont confrontés à des risques importants pour leur croissance et leur rentabilité, suscitant des inquiétudes quant à la résilience du secteur en ces temps difficiles, ont déclaré les analystes et les agences de notation.
Le 13 novembre, ESAF Small Finance Bank, qui se concentrait auparavant sur les microcrédits, a signalé une augmentation des actifs bruts non performants (NPA) à Rs 1 279,3 crores (6,9 % des avances) pour le trimestre terminé en septembre 2024, contre Rs 399,1 crores. (2,6 pour cent) il y a un an en raison de sa concentration sur les microcrédits.
Le cours de son action a chuté d’un sommet de Rs 82,26 sur 52 semaines à Rs 39,01 maintenant.
Aviom India Housing Finance a informé ses prêteurs plus tôt ce mois-ci d’un audit en cours par la Banque nationale du logement (NHB) à la suite de la découverte de transactions frauduleuses lors d’une récente inspection de surveillance sur place.
Déclarant qu’il pourrait y avoir un retard dans les remboursements des créanciers, Aviom a déclaré dans une lettre aux prêteurs que « l’audit de la NHB a été lancé à la suite de l’inspection de surveillance régulière sur place qui a abouti à des observations, notamment que l’état des comptes du fonds commun de placement ( s) semblent être gérés.
CRISIL a estimé que les actifs bruts non performants (NPA) des petites banques financières (SFB) devraient augmenter jusqu’à 2,9 pour cent d’ici la fin de l’exercice 2025, contre 2,3 pour cent au 31 mars 2024.
« En conséquence, le coût du crédit devrait augmenter de 40 points de base (points de base) pour atteindre 1,4 pour cent. L’impact des tendances attendues en matière de délinquance ne sera cependant pas uniforme. L’ampleur de la hausse des NPA bruts et des coûts de crédit au sein des SFB variera en fonction de l’étendue de leur exposition aux segments vulnérables », a déclaré Vani Ojasvi, directeur associé de CRISIL Ratings.
Indiquant l’augmentation de l’endettement, l’encours des cartes de crédit est passé à Rs 2,71 lakh crore en septembre 2024, contre Rs 2,30 lakh crore en septembre de l’année dernière.
La Banque de réserve de l’Inde est intervenue pour freiner l’augmentation généralisée de l’endettement et des impayés dans le segment des prêts personnels en imposant davantage de restrictions l’année dernière, ce qui a entraîné une baisse de la croissance du portefeuille global de prêts personnels des banques à 5 % en septembre. cette année, contre 18 pour cent il y a un an.
L’ICRA a déclaré que les impayés dans le secteur des institutions de microfinance (IMF) ont augmenté à 2,4 pour cent en juin 2024, contre 2,1 pour cent en mars, tout en soulignant l’augmentation des impayés dans le secteur de la microfinance, ce qui est susceptible de faire grimper les coûts du crédit NBFC-IMF à 320. -340 points de base – un point de base équivaut à un centième de point de pourcentage – au cours de l’exercice 25, contre 220 points de base au cours de l’exercice 24.
L’évolution des risques liés à la qualité des actifs freinera la croissance sectorielle et les bénéfices au cours de l’exercice financier en cours.
L’ICRA s’attend à ce que la croissance des actifs sous gestion (AUM) des IMF-NBFC chute à 17-19 pour cent au cours de l’exercice 25, contre 29 pour cent au cours de l’exercice 24.
Les institutions de microfinance ont été confrontées à une augmentation significative des impayés au cours du premier trimestre de l’exercice 2025, selon Crisil.
Les impayés à un stade précoce (en souffrance depuis plus de 0 et plus de 30 jours) ont augmenté respectivement de 110 points de base et de 55 points de base par rapport au trimestre de mars précédent.
Quatre facteurs clés ont contribué à cette baisse de la qualité du portefeuille : les prêts accordés à des emprunteurs surendettés, les campagnes d’annulation de la dette, la forte déperdition du personnel de terrain et les difficultés opérationnelles dues aux élections et aux conditions météorologiques extrêmes.
En conséquence, l’efficacité mensuelle moyenne de la collecte est tombée à 96 pour cent au premier trimestre de l’exercice 25, puis à 94 pour cent au deuxième trimestre, contre 98 pour cent au cours de l’exercice précédent, a indiqué CRISIL.
Selon Jyoti Prakash Gadia, directeur général de Resurgent India, alors que le secteur bancaire dans son ensemble fait preuve de résilience avec un NPA progressivement réduit, des tensions sont visibles dans la microfinance, la petite finance et les prêts non garantis.
« Cela s’explique principalement par l’approche relativement plus agressive adoptée par ces institutions en matière d’octroi de prêts. Les critères d’évaluation des risques et de conformité ont apparemment été dilués avec l’élément de flexibilité dans la sélection des emprunteurs », a déclaré Gadia.
La chasse aux cibles dans le but de se développer rapidement a entraîné des sanctions contre certains emprunteurs qui ne disposaient pas de flux de trésorerie suffisants sur lesquels s’appuyer pour rembourser, ce qui a entraîné des tensions.
Le scénario économique global au niveau rural et semi-urbain ne s’est pas non plus amélioré jusqu’à un niveau de dynamisme, créant ainsi un stress pour les petits prêts, a déclaré Gadia.
Au cours de l’exercice 2025, les prêts de microfinance et les prêts personnels non garantis, où les premiers signes de tensions sont visibles en raison de l’augmentation de l’endettement des emprunteurs, connaîtront une modération de la qualité du portefeuille.
Les sous-segments au sein des classes d’actifs garantis, s’adressant en partie à un segment de clientèle similaire, pourraient également connaître des impayés plus élevés, a déclaré CRISIL.
La RBI a récemment imposé une « ordonnance de cessation et d’abstention » à certaines IMF-NBFC, les empêchant d’accorder et de décaisser des prêts.
« Les restrictions étaient dues à des problèmes liés aux prix d’éviction, au manque de transparence dans les informations divulguées et à une mauvaise évaluation des revenus des ménages et des dettes mensuelles fixes. En outre, des inquiétudes ont été soulevées concernant les prêts à des clients possédant plusieurs fausses cartes d’identité d’électeur, souvent classés comme nouveaux clients à crédit (NTC), ce qui compromet encore davantage l’intégrité du processus de prêt », a déclaré CareEdge Ratings dans un rapport.
En octobre, la RBI a mis en garde les sociétés financières non bancaires contre une poursuite agressive de la croissance sans mettre en place des pratiques commerciales durables et des cadres de gestion des risques, proportionnés à l’ampleur et à la complexité de leur portefeuille.
« La Reserve Bank surveille de près ces domaines et n’hésitera pas à prendre les mesures appropriées, si nécessaire », a déclaré le gouverneur de la RBI, Shaktikanta Das.
Poussées par l’augmentation significative de leurs capitaux provenant de sources nationales et étrangères, et parfois sous la pression de leurs investisseurs, certaines NBFC – notamment les institutions de microfinance (IMF) et les sociétés de financement du logement (HFC) – « recherchent des rendements excessifs sur leurs capitaux propres ». dit-il.
En outre, la RBI a fait part de ses inquiétudes concernant la pratique de compensation des prêts par les IMF et a demandé à certaines banques et IMF de veiller à ce que cela ne conduise pas à un « verdissement constant des prêts en souffrance ».
L’endettement croissant des emprunteurs est aggravé par divers facteurs, tels que les vagues de chaleur, les élections générales et les mouvements politiques comme le « Karja Mukti Abhiyan (programme d’exonération de prêt) ».
Ce défi est encore aggravé par l’affaiblissement du modèle de groupe à responsabilité solidaire, caractérisé par une diminution notable de la fréquentation des centres et une diminution de la pression des pairs et de la responsabilité collective, qui ont historiquement contribué à maintenir de faibles taux de défaut, a déclaré CareEdge.
La rentabilité des petites banques financières, mesurée en termes de rendement des actifs (RoA), diminuera d’environ 40 points de base à 1,7 pour cent au cours de cet exercice, contre 2,1 pour cent pour l’exercice 24 en raison de la baisse des marges nettes d’intérêt (NIM) et des coûts de crédit plus élevés, CRISIL dit. La rentabilité globale continuera d’être fortement influencée par les coûts du crédit.
Les petites banques financières se préparent à une éventuelle augmentation des impayés et des coûts du crédit, provoquée par les tensions économiques et l’endettement croissant des emprunteurs.
Les SFB, qui s’adressent à une clientèle relativement vulnérable, ont tendance à connaître des impayés plus élevés en période de ralentissement économique, comme cela a été le cas lors de la pandémie.
« Les premiers signes de tensions sont visibles dans le secteur de la microfinance et des prêts personnels non garantis en raison de l’endettement croissant des emprunteurs », a noté CRISIL.
« Les SFB doivent gérer les risques de manière proactive et resserrer les normes de prêt pour atténuer les pertes potentielles », indique-t-il.
« Le défi est plus grand pour les classes d’actifs non garantis telles que les prêts personnels, les prêts aux entreprises et les IMF. L’impact sur le segment des IMF est plus élevé », a déclaré Sanjay Aggarwal, directeur principal de CARE Ratings.
Il s’attend à ce que le coût du crédit pour les IMF-NBFC soit de 7 pour cent au cours de l’exercice 2025, contre 2,5 pour cent au cours de l’exercice 24.
Les analystes constatent un ralentissement significatif du portefeuille de prêts des NBFC en raison de l’effet de base plus élevé, de la réduction du financement bancaire des NBFC et du durcissement des normes de souscription par les prêteurs non bancaires.
« Dans l’ensemble, il y aura un ralentissement de la croissance des prêts des NBFC à mesure que le financement bancaire de ces entités aura diminué. La baisse du financement est due au fait que la RBI souhaite que la croissance des prêts de détail ralentisse, car certains emprunteurs sont surendettés, ce qui augmente le risque de défauts de paiement plus élevés », a déclaré un analyste bancaire.
UNE APPROCHE PRUDENTE NÉCESSAIRE
Les attentes d’améliorations significatives des revenus futurs et des aspirations sociales ont conduit à une augmentation substantielle des emprunts non garantis par de nouveaux consommateurs, et ce portefeuille, en particulier celui des NBFC et des institutions de microfinance, a connu une croissance plus rapide. Les impayés ont augmenté en conséquence en l’absence de génération adéquate de revenus et d’excédents ayant un impact sur la capacité de remboursement, a déclaré Gadia.
Les experts ont déclaré qu’il s’agissait d’un sujet de préoccupation et qu’une approche prudente visant à freiner de nouvelles sanctions dans ces segments était nécessaire. En outre, des efforts de redressement plus importants sont également nécessaires pour reprendre le contrôle de la situation globale.
Le régulateur a pris des mesures appropriées dans ce sens pour maintenir l’équilibre et l’ordre souhaités dans le portefeuille.
Le secteur des petits prêts est confronté à des défis importants au-delà des risques financiers et opérationnels, notamment un roulement élevé du personnel et une augmentation de la fraude, qui perturbent tous deux les relations avec les clients et le recouvrement des prêts.
Ces problèmes, associés aux vulnérabilités aux risques sociopolitiques et aux catastrophes naturelles, compliquent encore davantage l’environnement opérationnel déjà difficile des IMF-NBFC, faisant de 2025 une année difficile.
Cependant, bien qu’il opère dans un segment vulnérable, le secteur des NBFC-IMF a toujours fait preuve de résilience, surmontant des défis tels que le Covid-19 et la démonétisation.
Sa capacité à se redresser et à s’adapter lui a valu le soutien continu des investisseurs, soulignant la force du secteur et son rôle essentiel dans l’inclusion financière.
CareEdge Ratings s’attend à ce que le secteur traverse également le stress actuel et continue de jouer un rôle essentiel au service des communautés mal desservies.
